当心了!巴菲特连续两季净卖出股票 意味着啥?

  当心了!巴菲特连续两季净卖出股票,意味着啥?

截至8月2日收盘,伯克希尔A类股票价格为306000美元,今年以来涨幅为0;B类股票价格为202.67美元,今年以来下跌0.74%。相比较而言,美标普500指数今年以来累计上涨16.96%。

此外,伯克希尔哈撒韦公司二季度实现净利润表面上大超预期,但实际上却是会计准则新规导致财报出现了“偏差”。

持续减持股票 回购并不积极

伯克希尔今年上半年回购了21亿美元的自家股票。不过,二季度4亿美元的回购额不仅低于一季度的17亿美元,也低于巴克莱分析师预期的15亿美元。

伯克希尔董事会2018年改变了回购政策,自政策调整以来,公司仅回购了34亿美元股票。

财报还显示,截至2019年6月30日,伯克希尔的权益性证券投资约69%的总公允价值集中在5家公司:美国运通公司187亿美元、苹果公司505亿美元、美国银行276亿美元、可口可乐204亿美元、富国银行205亿美元。

彭博对伯克希尔财报进行分析后发现,该公司已连续两个季度净卖出股票资产,二季度净卖出额比一季度还要多出10亿美元,并创下该公司2017年底以来最大季度净卖出额纪录。与之形成鲜明对照的是,去年四个季度伯克希尔都是股票资产的积极买家,仅在去年第三季度就净买入近130亿美元。

截至今年6月底,伯克希尔持有1224亿美元的现金和现金等价物。巴菲特自从2015年8月购买Precision Castparts公司后,一直在寻求大型并购目标,可惜他的“猎枪”一直没有猎到令他满意的“大象”。

不过,巴菲特在4月承诺投资100亿美元,帮助西方石油公司(Western Petroleum)收购其竞争对手阿纳达科石油公司(Anardako Petroleum),变相进军油气领域。他是否会持续增加在油气领域的投资,后市值得关注。

会计准则新规导致财报“偏差”

伯克希尔哈撒韦公司二季度实现净利润表面上大超预期,实际上却是会计准则新规导致财报出现了“偏差”。

数据显示,伯克希尔公司第二季度股东应占净利润为140.73亿美元,较去年同期的120.11亿美元增长17.2%;营收为635.98亿美元,较去年同期的622亿美元增长2%。

持有股票组合收益大增推高净利润 

巴菲特在今年2月的致股东信中指出,一般公认会计准则(GAAP)新规要求将未实现的投资组合资本损益计入利润统计中,他和芒格都表示反对,因为这可能会误导投资者。

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